En 2015, el crédito al sector privado en España equivalía a 118,2% del PIB, la cifra más alta entre los 11 países con dato ese año. En 2024 la cifra es 74,2% del PIB, es decir, 0,63 veces el nivel de partida. Son 44,0 puntos menos en una década, y aun así el país sigue por encima de la mediana de su grupo.
El indicador mide cuánto financiamiento recibieron empresas y hogares de parte de bancos y otras instituciones financieras, en relación con lo que produce el país. Abarca todos los créditos, no solo los destinados a vivienda.
Un arranque en el primer puesto
La serie del Banco Mundial comienza con España en lo más alto. En 2015, con 118,2% del PIB, el país superaba con holgura la mediana de los 11 países con dato, que era 46,9% del PIB. Si se ordenan los países de mayor a menor, el puesto 1 corresponde al valor más alto, y ese lugar era de España.
Desde ahí empezó un descenso sostenido. El indicador bajó año tras año hasta 2019, cuando se ubicó en 94,4% del PIB. Hasta ese punto, la historia era la de un crédito que perdía peso frente a la economía, sin sobresaltos.
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El único repunte y la caída más pronunciada
La trayectoria se rompe en 2020. Ese año el indicador subió a 107,6% del PIB, un avance de 13,2 puntos respecto de 2019 y la mayor variación al alza de toda la serie. Cuando este indicador sube, el crédito avanzó a mayor ritmo que la economía en ese lapso. De los 9 cambios de un año al siguiente, fue el único alza; los otros 8 fueron bajas.
El repunte no se sostuvo. En 2021 el valor ya estaba en 98,4% del PIB, y de 2021 a 2022 llegó la mayor baja de un año, de -10,3 puntos, hasta 88,1% del PIB. Ese tramo, entre el repunte de 2020 y la caída de 2022, concentra los movimientos más grandes de la década. Los datos disponibles no indican a qué se debieron.
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Fuera del primer lugar, pero todavía sobre la mediana
El Banco Mundial publica el dato anual, y 2024 es el último año disponible. Ese año España registró 74,2% del PIB. La mediana de los 10 países con dato fue 45,4% del PIB, de modo que España queda por encima de ella y ocupa el puesto 3 de 10. Perdió el primer lugar de 2015, pero conserva una posición alta en la comparación.
Hay otro dato que coincide en el tiempo con esta caída. El PIB per cápita de España subió de 25.982 dólares en 2015 a 35.327 dólares en 2024, un aumento de 36,0%. Que ambas cosas ocurrieran a la vez no permite decir si una influyó en la otra. Para comparar con otros países, está disponible la herramienta Indicadores Macroeconómicos.
Para quien busca financiamiento, el nivel de crédito total dice poco sobre una hipoteca concreta, porque reúne todo tipo de préstamos. Los datos de vivienda de mitad de 2026 son más directos. La cuota de una vivienda típica equivale a 58,2% del ingreso familiar mensual, frente a una mediana de 138,8% entre 15 países, y España queda en el puesto 15 de 15. La vivienda típica cuesta 8,5 años de ingreso, frente a una mediana de 12,5, en el puesto 14 de 15. En ambos casos, el valor español queda por debajo de la mediana, lo que resulta más favorable que para la mayoría.
El índice de accesibilidad de España es 1,72, con una mediana de 0,72, y el país ocupa el puesto 1 de 15. Si el índice llega a 1, un hogar con ingreso corriente puede afrontar la cuota de una vivienda corriente, así que 1,72 queda por encima de ese umbral.
Estas cifras de Numbeo se nutren de aportes de usuarios y retratan las zonas céntricas de las ciudades. El corte usado es el de mitad de 2026, y como el sitio revisa sus datos todo el tiempo, hoy podría mostrar números algo diferentes. Sirven para ubicar a un país frente a otros, no para detectar variaciones pequeñas entre un periodo y otro. Que la cuota sea 58,2% del ingreso mensual sigue siendo más de la mitad de lo que entra al hogar, por lo que conviene calcularla con el ingreso propio, el precio real de la vivienda y las condiciones de cada oferta.
Fuentes de los datos: Banco Mundial, PIB per cápita; Banco Mundial, crédito al sector privado; Numbeo, inversión inmobiliaria en España.
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