El ritmo de constitución de préstamos hipotecarios para la compra de vivienda en España registra su mejor desempeño en más de una década y media. Con 45.907 hipotecas firmadas solo en junio y un total acumulado de 260.000 desde enero de 2026, el sector hipotecario español experimenta una recuperación sostenida luego de varios años caracterizados por restricciones crediticias y bajas tasas de formalización. El importe medio de las hipotecas firmadas en junio alcanzó los 178.365 euros, un 6% más que un año antes —unos 10.000 euros adicionales por operación—, con un tipo de interés medio del 2,96% y un plazo medio de devolución de 25 años, según datos del Instituto Nacional de Estadística (INE).
El mercado hipotecario registra un repunte histórico en 2026
Durante el primer semestre del año, la formalización de préstamos hipotecarios ha crecido cerca de 7% en comparación con el periodo equivalente de 2025. Este incremento, que sitúa las nuevas hipotecas en el nivel más alto desde hace 16 años, señala una clara reactivación de la demanda para la compra de vivienda (variación de 7%).
La cifra de 260.000 hipotecas firmadas entre enero y junio de 2026 consolida una tendencia al alza que no se observaba desde antes de los años de fuertes restricciones al crédito orientado al sector inmobiliario. Esta dinámica apunta a una mayor confianza tanto de los compradores como de los oferentes de financiamiento, en contraste con el estancamiento que caracterizó a los ejercicios previos.
Para Robin Decaux, portavoz de Equito, empresa tecnológica especializada en inversión inmobiliaria, el dato relevante no es tanto el número de operaciones como el capital que se mueve detrás de ellas: «El dato clave no es el número de hipotecas, sino el capital. Las hipotecas crecen un 10,8% y el importe prestado un 17,5%», explica. «Cuando el crédito crece más rápido que las operaciones, significa que se están financiando precios cada vez más altos», añade. En la misma línea, Ferran Font, director de Estudios de Pisos.com, señala que el obstáculo ha cambiado de naturaleza: «El verdadero obstáculo para muchos compradores ya no es únicamente afrontar la cuota mensual de la hipoteca, sino reunir el ahorro necesario para cubrir la entrada y los gastos asociados a la operación».
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Cambios en las condiciones de acceso y crecimiento sostenido
El incremento del 7% en la firma de hipotecas respecto a 2025 no solo refleja un mayor apetito por financiar la compra de vivienda, sino también una flexibilización de las condiciones de acceso al crédito. Las instituciones financiadoras, que durante años mantuvieron endurecidos sus criterios y políticas de aprobación, vienen relajando gradualmente sus requisitos desde finales de 2025.
Esta mejoría sigue a un periodo prolongado de ajustes y limitaciones por parte de los principales actores del mercado financiero inmobiliario, quienes impusieron condiciones más estrictas tras episodios de volatilidad en los precios y riesgos de impago. La recuperación en los volúmenes de hipotecas evidencia, según analistas independientes, una mayor propensión de los hogares y los inversores particulares a formalizar operaciones de compra, anticipando una estabilización en los patrones de consumo e inversión residencial.
A este escenario se suma un riesgo a vigilar: el euríbor, índice de referencia de la mayoría de las hipotecas variables en España —unas cuatro de cada diez—, superó el 3% en agosto por primera vez en dos años. Para un préstamo de 150.000 euros a devolver en 25 años, ese repunte se traduce en un encarecimiento de la cuota mensual de unos 70 euros, lo que podría templar el ritmo de formalización en los próximos meses si la tendencia alcista del indicador se mantiene.
El nivel alcanzado en el semestre —el más alto en 16 años— también sugiere que las herramientas digitales de gestión y aprobación han agilizado la tramitación de préstamos, convirtiéndose en un factor adicional que facilita la reactivación del mercado.
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Desglose regional: dónde crece más el crédito hipotecario
El repunte no se reparte de forma pareja por el territorio. Andalucía lideró la actividad del semestre con 50.510 hipotecas firmadas, seguida de Cataluña, con 47.520 operaciones (+12,9% interanual), Madrid, con 40.062 (un avance de dos dígitos), y la Comunidad Valenciana, con 31.230 (+7,8%). Entre las comunidades más pequeñas, los mayores incrementos porcentuales los marcaron Ceuta (+23,1%), Navarra (+19,5%) y Castilla-La Mancha (+14%, hasta 11.400 hipotecas). En el lado opuesto, solo tres territorios retrocedieron: Baleares, con una caída del 10%; Galicia (-3,2%); y Murcia (-0,5%).
Implicaciones para propietarios e inversores
El repunte en la firma de hipotecas supone un entorno más favorable para la adquisición, venta o refinanciación de viviendas en los mercados latinoamericanos. Para el propietario primerizo y para el inversor en renta, la mayor facilidad para conseguir financiación dispara la competencia por los activos residenciales, potenciando el dinamismo de los precios de venta y alquiler.
Administradores y agentes inmobiliarios encuentran en este escenario nuevas oportunidades para captar clientes y ampliar su cartera, especialmente ante la perspectiva de que el acceso al crédito hipotecario siga normalizándose en el corto y mediano plazo. El desafío central será anticipar posibles ajustes en las políticas de préstamo si la demanda continúa superando los niveles prepandémicos, manteniendo un ojo sobre la evolución de las tasas y las condiciones macroeconómicas regionales.
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Un semestre que marca un máximo de 16 años
El dato de fondo es contundente por sí solo: España no registraba un semestre tan fuerte en la firma de nuevas hipotecas desde hace 16 años, es decir, desde antes de la crisis financiera de 2008. Para el lector latinoamericano que sigue de cerca la evolución del crédito hipotecario en otras regiones, esta cifra sirve como referencia de cuánto puede tardar un mercado en recuperar —y superar— sus niveles previos a una crisis de crédito, una vez que confluyen estabilidad regulatoria, tasas más accesibles y mayor digitalización en los trámites de aprobación.
La serie histórica del INE ilustra la magnitud del ciclo: en el primer semestre de 2006, en plena burbuja inmobiliaria, se llegaron a firmar más de 700.000 hipotecas, un récord que sigue lejos de cualquier registro actual. Tras el estallido de la crisis, la cifra se desplomó a 324.886 en 2009 y tocó fondo en 2014, con apenas 100.758 operaciones —una caída del 86% respecto al pico de 2006—. Desde entonces la recuperación fue gradual: 194.151 hipotecas en 2019, 235.873 en 2022 tras el paréntesis de la pandemia, y 243.197 en 2025. El resultado de 2026, con casi 260.000 firmas en el semestre, confirma que el mercado hipotecario español encadena ya varios años de recuperación sostenida, aunque todavía lejos de los excesos de la burbuja.
Jóvenes, fuera del repunte del crédito
La expansión del crédito, sin embargo, no está llegando por igual a todos los perfiles de comprador. El informe Mercado Inmobiliario 2026, dirigido por el investigador Carlos Balado, de OBS Business School, advierte que la fortaleza del sector hipotecario no se traduce en mayor acceso para los jóvenes, que representan apenas alrededor del 20% del total de firmas, según el Consejo General del Notariado. Según el estudio, las entidades bancarias no están priorizando a quienes tienen mejores sueldos —lo que en teoría supondría menos riesgo—, sino a quienes disponen de liquidez suficiente para cubrir una entrada que ronda el 30% del coste de la vivienda, gastos de gestión incluidos. El resultado es que muchos jóvenes con buena situación laboral pero sin ahorro acumulado quedan fuera del mercado, mientras compran principalmente quienes cuentan con ayuda familiar para reunir la entrada, una dinámica que conviene seguir de cerca desde América Latina, donde el acceso al crédito joven enfrenta obstáculos similares.
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